2004年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試《財(cái)務(wù)管理》模擬試題(1)及參考答案(四)
?。?)預(yù)測(cè)該公司2004年資金需要總量及需新增資金量
資金需要量=600+0.3×3000×(1+40%)=1860(萬(wàn)元)
需新增資金=3000×40%×0.3=360(萬(wàn)元)
(5)計(jì)算債券發(fā)行總額和債券成本
預(yù)計(jì)2004年的外部籌資額=360-200=160(萬(wàn)元)
所以債券發(fā)行總額=160(萬(wàn)元)
債券成本=×100%=6.84%
?。?)計(jì)算填列該公司2004年預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表中用字母表示的項(xiàng)目
A=a+bx=10+0.05×3000×(1+40%)=220(萬(wàn)元)
B=220+648+1024+510=2402(萬(wàn)元)
D=360-200=160(萬(wàn)元)
C=年初留存收益+本年新增加留存收益=500+200=700
或:2402-(480+62+160+1000)=700(萬(wàn)元)
預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表
2004年12月31日
六、綜合題二 (本題型共1題,每題14分,共14分,凡要求計(jì)算的項(xiàng)目,均須列出計(jì)算過(guò)程,計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的,均保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)。凡要求編制的會(huì)計(jì)分錄,除題中有特殊要求外,只需寫出一級(jí)科目,要求用鋼筆或圓珠筆在答題紙中的指定位置答題,否則按無(wú)效答題處理。)
1.準(zhǔn)備購(gòu)入一設(shè)備以擴(kuò)充生產(chǎn)能力?,F(xiàn)有甲、乙兩個(gè)方案可供選擇,甲方案需投資20000元,使用壽命為5年,采用直線法計(jì)提折舊,5年后設(shè)備無(wú)殘值。5年中每年銷售收入為8000元,每年的付現(xiàn)成本為3000元。乙方案需投資24000元,采用直線法計(jì)提折舊,使用壽命也為5年,5年后有殘值收入4000元,5年中每年的銷售收入為10000元,付現(xiàn)成本第一年為4000元,以后隨著設(shè)備陳舊,逐年將增加修理費(fèi)200元,另需墊支營(yíng)運(yùn)資金3000元。假設(shè)所得稅率為40%,資金成本為10%.
要求:
(1)計(jì)算兩個(gè)方案的現(xiàn)金凈流量。
?。?)計(jì)算兩個(gè)方案的現(xiàn)值指數(shù)。
正確答案:
計(jì)算現(xiàn)金流量,必須先計(jì)算兩方案每年的折舊額;
甲方案每年折舊=20000/5=4000(元)
乙方案每年折舊=(24000-4000)/5=4000(元)
甲方案的每年所得稅
=(銷售收入-付現(xiàn)成本-折舊)×40%
=(8000-3000-4000)×40%=400(元)
甲方案每年的凈現(xiàn)金流量=銷售收入-付現(xiàn)成本-稅金=8000-3000-400=4600(元)
乙方案第一年的所得稅=(10000-4000-4000)×40%=800(元)
乙方案第二年的所得稅=(10000-4200-4000)×40%=720(元)
乙方案第三年的所得稅=(10000-4400-4000)×40%=640(元)
乙方案第四年的所得稅=(10000-4600-4000)×40%=560(元)
乙方案第五年的所得稅=(10000-4800-4000)×40%=480(元)
乙方案第一年的凈現(xiàn)金流量=10000-4000-800=5200(元)
乙方案第二年的凈現(xiàn)金流量=10000-4200-720=5080(元)
乙方案第三年的凈現(xiàn)金流量=10000-4400-640=4960(元)
乙方案第四年的凈現(xiàn)金流量=10000-4600-560=4840(元)
乙方案第五年的凈現(xiàn)金流量=10000-4800-480+4000+3000=11720(元)
甲、乙方案各年現(xiàn)金流量見下表。
甲方案的現(xiàn)值指數(shù)=4600(P/A,10%,5)/20000
=4600×3.791/20000=0.87
乙方案各年凈流量不等,分別計(jì)算:
乙方案的現(xiàn)值指數(shù)=23231.70/27000=0.86
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